Kereskedés az orosz tőzsdén. Orosz tőzsde - milyen tőzsdék vannak jelenleg

Manapság sok tranzakciót mindenféle kereskedéssel hajtanak végre speciálisan erre a célra kijelölt oldalakon. Az orosz tőzsdék is közéjük tartoznak, és továbbra is ismeretlenek és érthetetlenek az ország átlagpolgárai számára. Ez nagyrészt annak köszönhető, hogy az ilyen szervezetek tevékenysége az állam területén a huszadik század nagy részében a legszigorúbb tilalom alatt állt. De ma már legalább alapvető ismeretekkel kell rendelkeznie ezeknek a hatalmas gazdasági intézményeknek a működéséről, mivel ez lehetővé teszi, hogy jobban eligazodjon az állam és a világ gazdaságának híreiben, és ha kívánja, kiváló lehetőséget keresni egy kis pénzt.

Miért hozták létre az Orosz Föderáció tőzsdéit?

Először is, az orosz tőzsdék non-profit szervezetek, amelyek azért léteznek, hogy megteremtsék az értékpapírok forgalomba hozatalához szükséges összes feltételt. Sőt, tevékenységüket meglehetősen szigorúan szabályozzák mind a hazai, mind a nemzetközi jogszabályok.

Minden orosz tőzsde a következő fő funkciókat látja el:

• Az értékpapír-értékesítés áramlásának fenntartása, szervezése.
• Minden érdekelt fél átfogó tájékoztatása kötvények, részvények, stb. eladásra bocsátásáról.
• Garantált hozzáférés minden ajánlattevő számára, egyenlő hozzáféréssel közvetlenül az ajánlattételi folyamathoz.
• A kereskedési mezőben megjelenő összes értékpapír piaci árának meghatározása, kihirdetése.
• A megkötött ügyletek teljesítésének garanciája, szükség esetén választottbírósági eljárás.
• Az aukción részt vevő valamennyi személy magas szintű szakmai támogatása.

Jelenlegi piaci helyzet

Ma az orosz tőzsde még mindig aktívan fejlődik és formálódik. Az Orosz Föderáció nagy tőzsdéi azonban továbbra is magas színvonalú munkájukról tesznek tanúbizonyságot, tevékenységükben semmivel sem nehezebb részt venni, mint más hasonló globális tőzsdéken.

Szakértők szerint ma körülbelül tizenegy tőzsde működik Oroszországban. De közülük csak öt igazán méltó és ígéretes. Ezek tartalmazzák:

• Orosz kereskedelmi tőzsde.
• "Szentpétervár".
• Szentpétervári valutaváltó.
• Szibériai bankközi valutaváltás.

A legnagyobb devizaszervezet

Ez a struktúra kezdettől fogva fő szakterületeként a deviza aukciók lebonyolítását jelentette, majd később egy tőzsdének is helyet kapott, ahol orosz kibocsátók kereskedtek, amelyek maximális kapitalizációja egyes pontokon meghaladta az 500 milliárd dollárt.

A moszkvai rendszer működése idején hat piacot szolgál ki, nevezetesen: származékos termékek, részvény, áru, tőzsdén kívüli, valuta, pénz.

Ugyanakkor a részvényszegmens további három szegmensre oszlik:

• Fő piac.
• Standart.
• Classika.

Pontosan az a szegmens, amely a részvényekkel folytatott kereskedések mintegy 80%-át és a kötvénykereskedelem több mint 99%-át teszi ki. Valójában ez a szektor az orosz értékpapírok likviditásának kialakulásának valódi központja, és a vezető hazai vállalatok részvényeibe történő külföldi befektetések vezető kereskedési platformja is.

A fő orosz tőzsdén is nagyon aktív devizapiac van, amely hozzáférést biztosít az amerikai dollár, az ukrán hrivnya, az euró, a fehérorosz rubel, a kínai jüan, a valutacsereügyletek és a kettős valutakosár kereskedéséhez.

Figyelemre méltó, hogy az orosz cégek ezen cseréje lett az a hely, ahol Oroszország számos kereskedelmi struktúrája megtalálható, amelyek korábban külföldi kereskedelmi padlókon működtek. Például 2017 márciusában a legnagyobb moszkvai építtető - a PIK csoport - úgy döntött, hogy megszünteti tagságát a londoni tőzsdén, és részt vesz a MICEX-RTS kereskedésben. A társaság vezetése a döntését azzal indokolta, hogy ennek köszönhetően részvényeik likviditását növelik.

Tom O'Brien, a moszkvai tőzsde nemzetközi értékesítési vezetője szerint a londoni kereskedési park az orosznál gyengébb, mert kizárólag külföldi pénzekkel rendelkezik, míg a helyi és külföldi cégek tőkéje Moszkvában összpontosul.

Pétervár óriás

Figyelembe véve az orosz tőzsdéket, különös figyelmet kell fordítani a szentpétervári helyszínre. Különféle határidős árucikkek kereskednek itt, és, mondhatni, a szójabab, a kukorica, a búza, a gázolaj oroszországi árait alkotják. A Szentpétervári Tőzsdéhez képest az összes többi hasonló orosz tőzsde gyakorlatilag nulla likviditással rendelkezik, de továbbra is működnek.

Szibéria fő cseréje

A szibériaiak állami bejegyzésére 1992-ben került sor. Alapítói 32 kereskedelmi bank és 17 város volt a régióban. A kereskedési platform teljes körűen kíséri a rajta lebonyolított tranzakciókat, kezdve a jelentkezések benyújtásától egészen az elszámolásig.

A szibériai orosz kereskedési tőzsde arról vált híressé az országban, hogy az ARQA Technologies leányvállalata alapján sikerült létrehoznia a QUIK nevű univerzális internetes kereskedési rendszert.

Ezenkívül a leírt központ megkülönböztető jellemzője, hogy távoli üzletei vannak Omszkban, Barnaulban és Krasznojarszkban. Ezeken a telephelyeken határidõs szerzõdéseket kötnek a jövõbeni betakarításhoz szükséges mezõgazdasági termékek szállítására.

2007 óta a tőzsde fő fókusza a devizakereskedés megszervezése. Már az első évben a pénznemben lebonyolított tranzakciók volumene közel 3 milliárd rubelt tett ki.

A Távol-Kelet képviselője

1995-ben az orosz tőzsdék feltöltődtek az ázsiai-csendes-óceáni bankközi valutatőzsde formájában. Már 1997-ben az Országos Értéktári Központ, 2006-ban a MICEX Tőzsde tagja lett.

Napjainkban a Távol-keleti Tőzsde több mint 50, a régióban található bankintézet és egyéb pénzügyi struktúra számára nyújt elszámolási szolgáltatásokat.

Következtetés

Az orosz tőzsdék létrejöttének története Nagy Péter idejére nyúlik vissza. Több mint háromszáz év telt el, ma az oroszországi tőzsdei kereskedést külföldi tőke bevonásával a legmagasabb szinten tartják. Reméljük, hogy a jövőben az Orosz Föderációban a tőzsdei kereskedés fejlődésének dinamikája pozitív lesz, és képes lesz jelentősen növelni az ország presztízsét a nemzetközi színtéren.

Főiskolai YouTube

1 / 3

✪ NYSE, RTS, FOREX kereskedés. 1. előadás.

✪ Határidős kereskedés az RTS Indexen. Kereskedőket megölni és megállókat kivenni.

✪ 388. Hogyan kezdjük el a kereskedést a moszkvai tőzsdén. Indikátormentes határidős kereskedés

Feliratok

Az RTS Tőzsde története

1995-ben a professzionális piaci szereplők az értékpapírok tőzsdén kívüli kereskedésének szervezésére és szabályozására szolgáló platform létrehozására jóváhagyták a „Nem kereskedelmi partnerséget a pénzügyi piac fejlesztéséért (NP RTS)”. Így jött létre a Classic RTS tőzsde.

A klasszikus piacon történő kereskedés alapelvei az ügyletek megkötésének lehetősége az elszámolás devizanemének, módjának és időpontjának megválasztásával. A kereskedés nem anonim jegyzések alapján történik, értékpapírok és pénzeszközök előzetes letétbe helyezése nélkül, ami lehetővé teszi az értékpapírok lehető legszélesebb körével történő kereskedés megszervezését.

Az RTS Indexet 1995 óta a klasszikus részvénypiacon kialakult árfolyamok alapján számítják ki, amely a MICEX index mellett az orosz részvénypiac egyik fő mutatója lett. Az RTS-indexet a leginkább tőkésített orosz vállalatok 50 értékpapírjának jegyzése alapján számítják ki.

2000 elején az RTS tőzsdei engedélyt kapott. Kicsit később az RTS tőzsde alapján jelent meg Oroszország legsikeresebb határidős és opciós piaca, a FORTS.

Szintén 2001-ben indult az RTS származékos piac a származékos pénzügyi eszközök kereskedésére. A határidős ügyletek és opciók felhasználása lehetőséget biztosít a befektetőknek különböző stratégiák megvalósítására: spekulatív műveletek végrehajtására, kockázatok fedezésére, arbitrázs lebonyolítására, részvényportfólió hatékony kezelésére az RTS Index határidős kontraktusával.

2004-ben az új szabályozás értelmében az RTS tőzsdei üzletág részvénytársasági szervezeti formába került.

2008. május 26-án esti kereskedési ülést vezettek be az RTS FORTS határidős és opciós piacon. A fő kereskedési munkamenet moszkvai idő szerint 18:45-kor ér véget, ezt követően elszámolásra kerül sor. Az esti ülés moszkvai idő szerint 19:00-tól 23:50-ig tart. Az ezen időszak alatt megkötött tranzakciók elszámolása moszkvai idő szerint másnap 14:00 órakor történik.

2009. március 26-án a kazahsztáni Almatiban megkezdődött a kereskedés az Eurasian Trading System Commodity Exchange JSC-n (ETS). Az első forgalomba hozott áru a harmadik osztályú búza volt. Az ETS-en jelenleg forgalmazott áruk: búza, rozs, árpa, napraforgómag.

2009. április 23-án megindult a kereskedés az RTS Standard részvények új rubelpiacán. Az orosz kibocsátók 20 leglikvidebb értékpapírjával kereskednek.

2011. december 19-én a Jogi Személyek Egységes Állami Nyilvántartásába (USRLE) bejegyzés készült az RTS OJSC tevékenységének megszüntetéséről, és a nyilvántartó hatóság bejegyezte a MICEX-RTS Nyílt Részvénytársaság Alapszabályának új változatát - megtörtént az RTS OJSC és a CJSC MICEX (jelenleg OJSC Moszkvai Tőzsde) egyesülése.

RTS Igazgatóság

Az RTS Board egy információs rendszer, amely az RTS-re nem bevezetett értékpapírok indikatív jegyzésére szolgál. A rendszert 2001. február 15-én helyezték üzembe.

Az RTS Igazgatóságnak az RTS Igazgatóság Információs Rendszer Eszközei Lista kialakítására vonatkozó eljárásával összhangban a rendszer tartalmazhat részvényeket, kötvényeket, befektetési jegyeket, orosz és külföldi kibocsátók által kibocsátott értékpapírokat.

A kibocsátók szempontjából az RTS Board rendszer egy egyszerű és hatékony eszköz az értékpapírok likviditásának kezdeti növelésére, melynek feladata, hogy felhívja a befektetők figyelmét az ígéretes értékpapírokra.

Így a kibocsátóknak lehetőségük van értékpapírjaikat „bemutatni” a professzionális befektetői közösségnek, azzal a céllal, hogy tovább népszerűsítsék azokat, illetve bevezessék az RTS tőzsdei kereskedéseibe.

2007-ben 50 kibocsátó 61 értékpapírja került át az RTS fő kereskedésébe a klasszikus és a részvénypiacokon.

2015-ben 917 kibocsátó 1177 értékpapírja szerepel az RTS Board rendszerében.

A tőzsdék egyesülése után a projekt az RTS Non-Commercial Partnership for the Development of the Financial Market (NP RTS) alapján működik tovább. 2014 decemberében a rendszert modernizálták, és új technológiai platformra helyezték át.

RTS-tender

Az RTS-tender egy elektronikus platform az állami és önkormányzati vásárlásokhoz a 44. számú szövetségi törvénynek megfelelően "Az áruk, munkák és szolgáltatások beszerzésének szerződési rendszeréről az állami és önkormányzati szükségletek kielégítésére".

2011. december 19-én megtörtént a két legnagyobb orosz tőzsde, a MICEX és az RTS jogi összeolvadása. Az Igazgatóság jóváhagyta az egyesített tőzsde OJSC „MICEX-RTS” ideiglenes nevét.

2012. június 29-én hatályba lépett az egyesült tőzsde új alapszabálya, amely szerint a cég új teljes cégneve oroszul OJSC Moscow Exchange MICEX-RTS, angolul pedig Open Joint Stock Company Moscow Exchange MICEX- RTS. Az új charta azt is lehetővé teszi, hogy Moszkvai Tőzsdének vagy Moszkvai Tőzsdének nevezzék.

A moszkvai tőzsde létrehozásának célja az volt, hogy egyetlen kereskedési platformot szerezzenek az orosz eszközök minden típusával való munkavégzéshez, amely lehetővé tette a struktúrák és a piaci szereplők közötti interakció megszervezésének minőségi javítását, valamint az orosz piac megteremtését. az orosz eszközök árának központja. Az egyesülés hozzájárult a résztvevők pozíciókezelési költségeinek csökkentéséhez és átláthatóvá tette a kockázatkezelési rendszert.

A moszkvai tőzsde a legnagyobb Oroszországban a kereskedési volumen és az ügyfelek számát tekintve. Értékpapírokkal, devizákkal és származékos ügyletekkel (határidős ügyletekkel és opciókkal) kereskedik. A tőzsdei kereskedés volumenét (kötvények és részvények) tekintve a világ "húsz" legnagyobb tőzsdéjén, forgalmát tekintve pedig a határidős és opciós piacokon - a világ TOP-10-ében szerepel.

A moszkvai tőzsdén részvényeket kínáló cégek között több mint 700 cég található, köztük jelentős szereplők, a hazai olaj-, gáz- és egyéb kitermelő iparágak kiemelkedő képviselői. Az orosz részvények világméretű forgalmának 34%-át, az orosz valutapiac forgalmának pedig 96%-át adja. Részt vehet a moszkvai tőzsdén brókereken, közvetítőkön keresztül vagy közvetlenül.

A Moszkvai Tőzsde a modern tőzsdei technológiák, a kereskedési és kereskedés utáni infrastruktúra fejlesztésével és bevezetésével hozzájárul a hazai tőkepiac erősítéséhez, likviditásának és Oroszország nemzetközi versenyképességének növeléséhez.

A moszkvai tőzsde ma kulcsszerepet játszik az orosz pénzügyi szektor fejlődésében. Versenyképes kereskedési és kereskedés utáni szolgáltatások teljes skáláját nyújtja. Ez az orosz eszközök átlátható piaci árazásának helye.

A moszkvai tőzsdén a résztvevők teljes infrastruktúrához férhetnek hozzá a kötvények, részvények, valuták, befektetési részvények, áruk és származékos pénzügyi eszközök kereskedelméhez minden típusú eszköz esetében. Emellett azonnali számításokat, közzétételt és piaci adatok terjesztését is végzi szerte a világon.

2013 óta a moszkvai tőzsde fokozatosan áthelyezte a kereskedést az egyszeri elszámolási módról ("T0") a második napi elszámolási módba ("T + 2"). 2013 második felében bróker hűségprogramot indított (a jutalék negyedének engedményével). 2013 októberében elindult az arany és ezüst azonnali és swap kereskedése a devizapiaci platformon.

A moszkvai tőzsde tulajdonosai

A Moszkvai Tőzsde részvényeinek kulcstulajdonosai a legnagyobb bankok sora:
1. Az Orosz Föderáció Központi Bankja - több mint 24%;
2. Az Orosz Föderáció Sberbank - több mint 10%;
3. Bank UniCredit - körülbelül 10%;
4. Vnesheconombank - körülbelül 9%;
5. EBRD - 6% felett;
6. VTB - 6%;
7. Gazprombank - 5% felett.
Vannak kisebb részvényesek is.

A moszkvai tőzsde SZERKEZETE

A moszkvai tőzsdéhez 30 különböző tulajdoni formával rendelkező szervezeti struktúra tartozik, köztük a kereskedést szervező CJSC MICEX Stock Exchange.
Az elszámolási és letétkezelési szolgáltatásokat a csoport struktúrái biztosítják:
- NPO "RTS Clearing House",
- CJSC "Letétkezelő és elszámoló társaság",
- altiszt, CJSC Országos Elszámolási Értéktár.
A tőzsdecsoporthoz tartozó zárt részvénytársaságok különféle típusú elszámolásokat végeznek:
- CJSC Országos Elszámoló Központ,
- CJSC RTS Elszámolóközpont.
Szintén érdemes foglalkozni a „Goszakupki” elektronikus kereskedési platformmal. Üzemeltetője a CJSC "MICEX - Information Technologies". Az oldal elektronikus árverések lebonyolítására szolgál az állami és önkormányzati ügyfelek érdekében.

Tevékenységek

A moszkvai tőzsde részvény-, származékos, deviza- és árupiaci kereskedési szolgáltatásokat nyújt. A következő tevékenységeket végzi:
- ügynöki szolgáltatások, vagyonkezelés, lízing, biztosítás, egyéb pénzügyi szolgáltatások;
- a kölcsönös kötelezettségek meghatározása szerint (elszámolás);
- a pénzügyi piacok működésének hatékonyságának biztosítása;
- a pénzpiaci kereskedelem szervezéséről;
- pénzügyi piacok irányítása;
- adatbázisok és információs források létrehozásáról és használatáról;
- szoftverfejlesztés és tanácsadás ezen a területen;
- számítógépes hardverrel kapcsolatos tanácsadás;
- számítógépek és berendezések bérbeadása;
- nyomdai tevékenység.

A moszkvai tőzsde PIACAI

Jelenleg a Moszkvai Tőzsdecsoport olyan piacokat egyesít, amelyek mind a kereskedett eszközök, mind a kereskedelem és az elszámolások szervezésének rendszerében különböznek egymástól. Tartalmazzák:
- tőzsde (részvények, kötvények, részvények);
- származékos piac (határidős ügyletek és opciók);
- pénzpiac (állampapírok);
- devizapiac (deviza);
- nemesfémpiac és árupiac;
- a szabványosított származtatott ügyletek (OTC származékos ügyletek) piaca;
- Innovációk és befektetések piaca (a moszkvai tőzsde RII).

A Moscow Exchange Group részvénypiaca Kelet- és Közép-Európa legnagyobb piaca. A rajta kereskedést szervező MICEX Stock Exchange CJSC a világ harminc vezető tőzsdéjének egyike.

A moszkvai tőzsde három szektorból áll:
1. A fő piac a leglikvidebb CCP-vel és teljes előbetéttel. Ez a szektor részvényekkel, kötvényekkel, letéti igazolásokkal és részvényekkel kereskedik. Különféle kereskedési módokat tartalmaz, többek között:
- fő kereskedési mód (névtelen, cím nélküli tranzakciók),
- tárgyalásos tranzakciók módja, REPO tranzakciók módja,
- az értékpapírok kihelyezésének és visszaváltásának módjai,
- számos speciális mód.
Az elszámolások a fő kereskedési módban a tranzakció napján (T + 0) történnek.
2. Befektetési alapok részvényeiből és befektetési egységeiből álló „Standard” piaci szektor a Központi Ügyféllel, amelyben teljes előzetes letét nélkül dolgozhat, REPO és adásvételi ügyleteket kötve „T + 0”-tól „ T + 4”. Jellemzője az infrastruktúra megbízhatósága, a garancia- és kockázatcsökkentési rendszer, valamint Oroszország leghosszabb kereskedési ideje, amely lehetővé teszi a döntések meghozatalát a világ aktuális pénzügyi híreinek figyelembevételével és a hatékony tranzakciók feltételeinek megteremtését.
3. Classica - klasszikus címezhető tőzsde, 100%-os előzetes értékpapír letétbe helyezés és az USA dollárban történő tranzakciók elszámolásának lehetősége nélkül. Ebben a szektorban csak professzionális piaci szereplők dolgozhatnak.

A származékos piac a FORTS határidős és opciós piac, amely a pénzügyi eszközök legnagyobb kereskedési platformja Oroszországban és Kelet-Európában. Egyesíti a fejlett infrastruktúrát, a Moszkvai Tőzsde megbízhatóságát és garanciáit, valamint a határidős és opciós kereskedés legmodernebb technológiáit, amelyek több mint tíz éves stabil és sikeres piacfejlődés során bizonyultak.

A származékos piacokon a kereskedés szervezője a Moszkvai Tőzsde. Az elszámolást a CJSC JSCB National Clearing Center végzi.

A FORTS piacon származtatott pénzügyi eszközök forognak, amelyek eszközei: RTS Index, MICEX Index, Orosz Volatilitási Index, iparági indexek, részvények, szövetségi hitelkötvények, deviza, MosPrime három hónapos hitelkamatláb és nyersanyagok.

A származékos piac kockázatosabb a fő részvénypiachoz képest, de bőséges kereseti lehetőséget biztosít. Különbözik az alacsonyabb költségekben: cseredíjak, hitelalapok fizetésének hiánya, elszámolási szolgáltatások és letéti pénztár. Minden kategória résztvevői dolgozhatnak rajta – az elszámolócégektől és brókerektől a magánbefektetőkig, ha van megfelelő internetes terminál.

A pénzpiaci kereskedés két szekcióban zajlik: a REPO szekcióban állampapírokkal és pénzpiaci eszközökkel, valamint a REPO szekcióban részvényekkel és kötvényekkel.

A Moszkvai Tőzsde devizapiaca Oroszország legrégebbi szervezett kereskedési platformja, ahol 1992 óta bonyolítják le a devizakereskedést. A pénzügyi piac nagyon fontos szegmense. Tagjai a legnagyobb hitelintézetek közül mintegy 700. Közvetlen hozzáférést biztosítanak bankok, nem hitelintézetek és magánbefektetők számára is.

Az elektronikus kereskedési rendszerben a tranzakciók megkötése euróban, amerikai dollárban, ukrán hrivnyában, fehérorosz rubelben, kazah tengében, kínai jüanban, valamint devizacsere-ügyletekkel történik. A moszkvai tőzsde devizapiaca a rubel műveletek likviditási központja. A Bank of Russia a tőzsdei kereskedés eredményei alapján határozza meg az orosz rubel hivatalos árfolyamát.

Nemesfémek piaca. 2013. október 21. óta az OJSC Moszkvai Tőzsde nemesfémekkel (arany és ezüst) folytat tőzsdei kereskedést. 2014 első felében a platina és a palládium kereskedelmét is tervezik. Ezen eszközök árait rubel/grammban határozzák meg. Minden tranzakció orosz rubelben kerül elszámolásra.

A nemesfémekkel a Moscow Exchange Group devizapiaci platformján kereskednek. E tekintetben a devizapiac teljes neve, amint az a Moszkvai Tőzsdecsoport dokumentumaiban is tükröződik, devizapiacra és nemesfémpiacra módosul. A CJSC JSCB Országos Elszámoló Központ központi szerződő félként és elszámolási szervezetként működik.

A szabványosított származékos termékek piacát a 2009-es pittsburghi G20-találkozó után elfogadott G20 közlemény végrehajtása érdekében hozták létre. Többek között megállapodás született arról, hogy a standardizált származékos pénzügyi eszközökkel tőzsdén kell kereskedni. A G20 országok, köztük Oroszország megerősítették azon szándékukat, hogy a következő években megerősítsék a központi szerződő fél szerepét. Egy bizonyos rövid távú távlatban az Orosz Nemzeti Bank a központi szerződő féllel való elszámolást kötelezőnek tekinti.

A standardizált származékos piac és a tőzsdén kívüli piac közötti fontos különbségek a következők:
- a Résztvevők kapcsolatait szabályozó Klíring Szabályzat elérhetősége az Elszámolási Törvénynek megfelelően. Így a Résztvevők a gyengébb - szerződéses - helyett erősebb jogalkotási védelemmel rendelkeznek az ügyletekre;
- nincs szükség az egyes szerződő felekre vonatkozó kockázatok felmérésére és általános szerződések aláírására, mivel minden tranzakció a Központi Partneren keresztül megy végbe.

Az Innovációs és Befektetési Piac a csúcstechnológiai vállalatok tőzsdei szektora, amelyet a moszkvai tőzsde a RUSNANO-val közösen hozott létre a korábban létező Innovatív és Növekvő Vállalatok Szektor (IRC Sector) alapján. Ennek a piacnak a fő feladata a befektetések vonzásának elősegítése, mindenekelőtt a kis- és középvállalkozások fejlesztésében az orosz gazdaság innovatív szektorában.

A Moszkvai Tőzsde aktívan támogatja az orosz pénzügyi piac és infrastruktúra fejlesztését, fejleszti a technológiát, valamint növeli kereskedési helyeinek és szolgáltatásainak vonzerejét a hazai és külföldi befektetők és kibocsátók számára.

KERESKEDÉS A MOSZKVA TŐZDÉN

Az egységes MICEX-RTS tőzsdén a részvényekkel és devizákkal való kereskedés hitelintézetek, tőzsdeközvetítők és magánbefektetők számára elérhető. De az egyének számára kényelmesebb a brókerek szolgáltatásait igénybe venni, akik biztosítják a szükséges információs támogatást és kiegészítő szolgáltatásokat, beleértve a személyes kereskedési terminál (számítógépes rendszer a kereskedéshez és a technikai elemzéshez) biztosítását.

A moszkvai tőzsde minden piaci szereplőt saját technológiai megoldásokkal tud biztosítani, ezek a MICEX Trade Commodity, az RTS Stocks és sok más fejlesztés, az ügyfelek igényeitől és kéréseitől függően. Minden terminál kevés hardver erőforrással rendelkezik, könnyen telepíthető és gyorsan működik.

A moszkvai tőzsde eléréséhez elegendő több egyszerű szakaszon keresztülmenni:
- csatlakozási séma kiválasztása a Moszkvai Exchange támogatási szolgáltatással folytatott konzultációt követően;
- csatlakozási protokoll kiválasztása - FIX / FAST vagy natív API;
- csatlakozási csatorna szervezése csatornaszolgáltatón keresztül;
- kapcsolat a környezettel a terminál működésének tesztelésére;
- a hitelesítési eljárás végrehajtása a moszkvai tőzsdemaghoz való csatlakozás előtt;
- hozzáférési szolgáltatásokról szóló szerződés aláírása a kiválasztott kapcsolattípushoz;
- kereskedési terminál elindítása a teljes értékű kereskedéshez.

A moszkvai bankközi valutatőzsde (MICEX) a fő orosz tőzsde. Nemcsak Oroszországban, hanem a FÁK-országokban és Kelet-Európában is a legnagyobb.

A tőzsdét 1992 januárjában nyitották meg az Állami Bank valutaváltójának utódjaként. Ez azonban 1989-re nyúlik vissza, amikor az első devizaárverést a Szovjetunió Vnesheconombank tartotta.

Megalakulása óta a tőzsde fő feladata a devizakereskedés megszervezése. Itt alakulnak ki az árfolyamok, köztük az euró és a dollár orosz rubelhez viszonyított árfolyama, amelyek mind a befektetők, mind az egyszerű állampolgárok számára érdekesek. Végül is ezek a tanfolyamok bemutatják az ország gazdaságának állapotát.

Annak ellenére, hogy a név „valutaváltás”-ra utal, az évek során az árfolyam jelentősen bővült. Most A MICEX egy univerzális központ, amely egyszerre több cserestruktúrát egyesítés különböző irányokban dolgoznak.

A MICEX folyamatosan fejleszti és munkája során a legfejlettebb technológiákat alkalmazza.

A tőzsde több mint 12 éve elektronikus kereskedési rendszert használ, és távoli hozzáférést biztosít a kereskedéshez az interneten keresztül.

MICEX szerkezet

A MICEX csoport a következő részlegeket foglalja magában:

• MICEX CJSC;
• MICEX Értéktőzsde CJSC;
• Nemzeti Árutőzsde CJSC;
• MICEX Elszámolóház CJSC;
• CJSC JSCB Országos Elszámoló Központ;
• Országos Elszámolási Értéktár CJSC;
• Számos regionális csere- és elszámolási központ.

MICEX tevékenységek

A MICEX egy nagy pénzügyi rendszer, amely a deviza- és tőzsdei elektronikus kereskedés szervezésére, valamint elszámolási, elszámolási és letéti szolgáltatásokat nyújt.

Tekintsük részletesebben a moszkvai bankközi devizatőzsde tevékenységeinek egyes típusait.

Valuta piac

1998-ig a MICEX-en a devizakereskedés aukciós formában zajlott. A deviza aukció nem sokban különbözik bármely más típusú aukciótól.

Ennek lényege, hogy az eladó devizát (a MICEX főként amerikai dollárban, német márkában, angol fontban és francia frankban kereskedett) a nemzeti valutáért versenyeztetés útján értékesít.

Most a valutát valós időben értékesítik és vásárolják a MICEX-en az elektronikus kereskedési rendszeren (SELT) keresztül, amely 8 regionális devizatőzsdét is kombinált.

A MICEX-en folytatott kereskedés eredményein alapul, hogy az orosz rubel hivatalos árfolyama a világ főbb valutáihoz. A tőzsde hivatalos statisztikái szerint 2010 végén a valutaváltó összforgalma több mint 79,5 billió rubel.

Természetesen a devizapiaci tranzakciók hatalmas mennyisége megkövetelte a tőzsdétől egy hatékony kockázatkezelési rendszer kialakítását. Annak érdekében, hogy a kereskedési résztvevők időben teljesítsék az ügyletekből eredő kötelezettségeiket, a a „fizetés kontra fizetés” elve. Eszerint minden ajánlattevővel való elszámolásra a kötelezettségek teljesítése után kerül sor.

Tőzsde

A MICEX Értéktőzsde a legnagyobb orosz piac, ahol napi rendszerességgel bonyolítanak értékpapír-tranzakciókat. A hazai részvénypiac mintegy 98%-át, valamint a teljes értékpapír-forgalom több mint 70%-át teszi ki. A statisztikák szerint a tőzsde teljes forgalma 2010-ben több mint 23,8 billió rubelt tett ki.

Itt megvásárolhatja Oroszország vezető ipari vállalatait. Például: OJSC Norilsk Nickel, OJSC Lukoil, RAO UES of Russia, OJSC Gazprom, OJSC Surgutneftegaz és még sokan mások.

A MICEX tőzsdén összesen mintegy 1300 különböző értékpapírt adnak el és vásárolnak naponta.

Több mint 650 szakmai szervezet működik itt, amelyek szolgáltatásait befektetők százai veszik igénybe rendszeresen. Maga a kereskedés egy modern elektronikus kereskedési rendszeren keresztül valósul meg, amelybe regionális platformok integrálódnak.

A tőzsde IPO-t is biztosít a vállalatok számára a befektetések vonzására. 2009 óta az Innovációs és Befektetési Piac is a MICEX SE-n belül működik.

Kifejezetten azért hozták létre, hogy további befektetéseket vonzzon a csúcstechnológiás gyártási szektorba.

Itt az innovatív technológiák fejlesztésében dolgozó high-tech cégek értékpapírjainak kihelyezése és kereskedése valósul meg.

Hogyan tudod használni? Például kitalált és készített valami érdekes internetes projektet, amely hasznos az emberek számára, és nyereséget termel. Ha szeretné fejleszteni ezt a projektet, de nincs elég pénze, akkor elmehet a RII tőzsdére.

Sok gazdag ember és vállalat kész arra, hogy pénzeszközeiket egy ígéretes társaságba fektesse be, hogy a jövőben gyarapítsa pénzét.

Igaz, az Ön cégének jogi státusza ebben az esetben JSC (nyílt részvénytársaság) kell, hogy legyen, és a becsült kapitalizáció 50 millió rubel Továbbá a RII tőzsde segít nyilvános részvénykibocsátás lebonyolításában, vagyis cége részvényeinek eladásában minden érdeklődő számára. Így részvényekért cserébe pénzt kap a projektje fejlesztésére.

A fiatal, innovatív cégek elsősorban azért érdekesek, mert nagy növekedésre van kilátásuk. V USA hasonló cserét hívnak NASDAQés a rajta forgalmazott cégek:

• Microsoft;
• Alma;
• Amazon.com;
• Dell;
• eBay;
• Google;
• Intel;
• satöbbi.

Természetesen, ha már beszélünk a legnagyobb orosz tőzsde, nem lehet nem említeni MICEX Index... A MICEX Index az RTS Indexszel együtt az ország állapotának fő mutatója.

Egyszerűen fogalmazva, a tőzsdeindex azt mutatja meg, hogy az orosz cégek piacon értékesített papírjai mennyit drágultak vagy zuhantak.

A MICEX Index mutatójának kiszámításához a részvények árfolyamának változásaira vonatkozó adatokat használjuk 30 vezető cég... Ide tartoznak olyan cégek, mint:

• Gazprom;
• Lukoil;
• Sberbank;
• Norilszki nikkel;
• Rosneft;
• Szurgutnyeftyegaz;
• Sberbank;
• Aeroflot;
• Egyéb

A MICEX részvényindex egyfajta átlaghőmérséklet a kamra számára. Más szóval, a piac egészének állapotát tükrözi, nem pedig egy adott vállalatét. Ez az átlagos mutató segít megérteni, hogy az ország gazdasági állapota milyen irányba halad, csökken-e vagy emelkedik.

Ha nálunk a cégek jól mennek és profitot termelnek, akkor a befektetők érdekeltek az ilyen cégek részvényeinek megvásárlásában.

Az egyértelműség kedvéért képzeljük el, hogy vannak szabad pénzeszközei, amelyeket úgy döntött, hogy részvényekbe fektet be. Tegyük fel, hogy több különböző vállalat részvényeit vásárolta, és egy idő után úgy döntött, hogy ellenőrizni fogja az értéküket.

Az öt felvásárolt cég közül három felerősödött, míg a maradék kettő esett. De ha eladja az összes részvényt, akkor végső soron veszteséges marad.

A teljes nyereség + 20%. Ez a + 20% éppen az a mutató, amely kedvező piaci környezetet jelez számunkra.

Külön meg kell jegyezni, hogy MICEX A legnagyobb állampapír-kereskedési rendszer, mintegy 280 hivatalos márkakereskedővel működik ebben a szegmensben, hasonló módon működik a MICEX index is. A börze megnyitásakor a számított 100 pontos adatot vették, amelyből indult a munka.

Tovább MICEX minden típust kínálnak, valamint a velük lehetséges ügyletek teljes skáláját: kezdeti elhelyezés és műveletek a másodlagos piacon, REPO-ügyletek megkötése és végrehajtása (egy értékpapír értékesítését azzal a feltétellel, hogy egy bizonyos idő elteltével visszaváltják). idő előre meghatározott áron).

Származékos és árupiacok

A MICEX a deviza- és tőzsdei kereskedés mellett a kereskedés szervezője az ország származékos és árupiacain.

Jelenleg a tőzsde vezető pozíciót tölt be az orosz devizapiacon, részesedése körülbelül 95%. A MICEX keretein belül dollárral, euróval, euró-dollár árfolyammal, valamint határidős bankközi pénzpiaci kamatügyletekkel kereskednek.

A MICEX csoporthoz tartozó Nemzeti Árutőzsde az egyik szervezője annak a tőzsdei kereskedésnek, amikor az állam nagy mennyiségben vásárol vagy értékesít bizonyos árukat, elsősorban gabonát.

Minden csere fő elve az, hogy garanciákat adjon a rajta végrehajtott tranzakciók végrehajtására. Ezért a MICEX a tőzsdei kereskedés minden szakmai szereplője számára elszámolási, elszámolási és letéti szolgáltatásokat nyújt.

E funkciók ellátására speciális egységeket hoztak létre.
A MICEX Elszámolóház elszámolási szolgáltatásokat nyújt a kereskedéshez és ellenőrzi a tranzakciók elszámolását.

• A devizapiaci elszámoló (nem készpénzes) elszámolások az Országos Elszámolóközponton keresztül valósulnak meg.
• A részvény- és származékos piacokon az ilyen elszámolások a MICEX CJSC-n keresztül történnek.

Meg kell jegyezni, hogy az NCC lett az első olyan szervezet Oroszországban, amely elszámolási szolgáltatásokat nyújt. Feladatai közé tartozik a kötelezettségek számítása, azok végrehajtásának megszervezése és a kockázatok ellenőrzése.

Az Országos Elszámolási Értéktár az ország vezető elszámolási értéktára. Mind a tárolt eszközök mennyiségét, mind a forgalmát tekintve vezető szerepet tölt be.

Funkciója az, hogy az ügyfelek továbbítsák neki letétbe helyezi értékpapírjait, amely után a letétkezelő szolgáltatásokat nyújt az ezen értékpapírokkal végzett összes művelethez, beleértve a tranzakciók elszámolásának ellenőrzését is.

A MICEX feladatai és funkciói

Végezetül szeretném egy kicsit összefoglalni a fentieket, és külön megjegyezni a moszkvai bankközi valutatőzsde fő feladatait és funkcióit.

A MICEX kiemelt feladatai közé tartozik:

• devizakereskedelem;
• a rubel árfolyamának meghatározása más pénznemekhez viszonyítva;
• a befektetési tőke forgalmának biztosítása az ország gazdaságában;
• modern nemzetközi pénzügyi központ kialakítása Moszkvában;
• versenyképes pénzügyi piac létrehozása Oroszországban és integrációja a világ tőkepiacával.

A csere fő funkciói:

• Kereskedés szervezése deviza-, részvény-, származékos és árupiacok keretében.
• Az ajánlattevők kötelezettségeik teljesítésének ellenőrzése.
• A kereskedési résztvevők tájékoztatási, elszámolási, klíring és letéti szolgáltatások nyújtása.
• Az egyensúly fenntartása a piaci szereplők érdekei között: befektetők, részvényesek, állam, szakmai pénzügyi szervezetek stb.

Mint látható, a MICEX nem csak egy valutaváltó, hanem egy összetett pénzügyi struktúra, amely számos részleget foglal magában, amelyek bizonyos funkciókat és feladatokat látnak el.

A magánbefektetőnek ismernie kell és meg kell értenie, mi az a MICEX, mert a részvényekkel való kereskedés nagy része ezen a tőzsdén zajlik. És ha azt tervezi, hogy befektető lesz és részvényekkel kereskedik, akkor meg kell értenie, hol és hogyan fogja ezt megtenni.

P.S. Végezetül azt javaslom, hogy nézzen meg egy videót, amely lerombolja a sorssal és a véletlenekkel kapcsolatos előítéleteit.

Az orosz kereskedési rendszer (RTS) egy nagy tőzsdei struktúra, amelyen értékpapírokkal kereskednek, és amely magánbefektetők, nagyvállalatok és befektetési alapok számára egyaránt elérhető.

Az RTS 1995-ben jött létre, miután több regionális kereskedési platform szervezett értékpapírpiacgá egyesült. Kezdetben az RTS-t OTC alternatívaként hozták létre. Az ajánlattevők telefonon megegyeztek az üzletben, majd az elektronikus rendszerben adták le ajánlatukat.

Az RTS ma már teljes értékű tőzsde, ahol több száz különböző értékpapír kereskedelme folyik. Az RTS egy kereskedési rendszerből olyan csoporttá nőtte ki magát, amely nem csak kereskedéseket szervez, hanem számos kiegészítő szolgáltatást is nyújt (elszámolás, letétkezelő, elszámolás).

RTS csoport felépítése

• OJSC Stock Exchange "orosz kereskedési rendszer" (ellenőrzést gyakorol minden más struktúra tevékenysége felett);
• NPO CJSC RTS Elszámolóház;
• RTS Clearing Center CJSC;
• CJSC "Letétkezelő és elszámoló társaság";
• OJSC Szentpétervári Tőzsde;
• LLC Műszaki Központ RTS.

Ezenkívül az RTS-csoporthoz számos kazahsztáni, ukrajnai és angliai devizaszervezet tartozik.

RTS tevékenységek

Az RTS-en belül jelenleg több kereskedési padló, mind a tőzsdei, mind a tőzsdén kívüli, valamint a származékos piac működik. Tekintsük mindegyiket részletesen.

Tőzsde

Az RTS tőzsdén belül 4 platform működik: RTS Classic, RTS Standard, RTS Start és T + 0 piac.

Klasszikus értékpapírpiac

A klasszikus RTS piac (RTS Classic) a legrégebbi szervezett értékpapír-kereskedési platform Oroszországban (a tőzsde 1995-ös alapítása óta működik).

A FORTS piac jellemzői

• viszonylag csekély kiadások az eszközök vásárlására / eladására irányuló tranzakciók végrehajtásához;
• nincs további közvetett költség (elszámolási szolgáltatási díjak és letéti díjak);
• nagyszerű lehetőségek a különböző kereskedési stratégiák használatára;
• bizonyos eszközök áringadozásai elleni biztosítás lehetősége (, dollárárfolyam);
• pénzeszközök részleges letétbe helyezése (kezdeti letét);
• garantált bevételű műveletek végrehajtása (például határidős ügyletek eladása - részvények vásárlása).

A mindenki számára elérhető főbb piaci lehetőségek közül kiemelendő a határidős értékpapírokkal történő spekulatív ügyletek lebonyolítása, valamint a fennálló kockázatok fedezése (biztosítása).

Nézzük meg közelebbről, hogyan valósítják meg ezeket a stratégiákat a határidős részvényügyletek esetében.

Spekuláció

A tőzsdei határidős ügyletek remek eszköz a profitszerzéshez: a részvényárfolyamok emelkedésére vagy esésére lehet játszani, hogy profitot termeljen.

Például arra számít, hogy a jövőben egy bizonyos társaság részvényei drágulni fognak – ez azt jelenti, hogy határidős ügyleteket kell vásárolnia ennek a cégnek a részvényeire. Ha éppen ellenkezőleg, arra számít, hogy a részvények árfolyama csökkenni fog, akkor szerződést köt a határidős ügyletek eladására.

A derivatívapiaci ügyletek lebonyolításának előnye az is, hogy a határidős ügylet megkötésekor a befektető az eszközértéknek csak kis töredékével járul hozzá (fedezet, ami kb. 10-20%).

Következésképpen a befektető megtakarítja a tranzakciós költségeket.

Például, ha határidős ügyleteket szeretne vásárolni az "Alpha" társaság részvényeire, a szerződés összértéke 100 000 rubel.

A tranzakcióért azonban nem a teljes összeget kell kifizetnie, hanem csak a garanciális biztosíték összegét, ami 15 000 rubel (a bróker leírja a számlájáról). Azaz, miután csak 15 000 rubelt költött, valójában 100 000 rubelért vásárolt szerződést.

Fedezeti

Ebben az esetben a befektető intézkedései arra irányulnak, hogy csökkentsék a részvényei árfolyamának esésével járó lehetséges kockázatokat. Az esetleges tőzsdei veszteségek minimalizálása érdekében a befektető határidős szerződést köt az eladásra.

Ennek eredményeként a tőzsde esetleges veszteségeit a FORTS-piacon befolyt nyereség ellensúlyozza.

Például ugyanazon Alpha cég részvényei vannak, amelyek most darabonként 100 rubelbe kerülnek. Attól tart, hogy egy hónap múlva ezek a részvények drágulnak, az esetleges veszteségekre való biztosítás érdekében határidős szerződést köt az értékpapírok jelenlegi áron történő eladására.

Ezután, ha egy hónap múlva valóban esik a részvények ára, akkor a veszteségeket a részvények 100 rubel áron történő eladásával kompenzálja, amelyet a határidős szerződés megkötésekor jeleztek.

Van azonban egy dolog, de ha az ár emelkedik, akkor éppen ellenkezőleg, elveszíti a profitszerzés lehetőségét. Vagyis a fedezés egyfajta biztosítás, olyan eszköz, amely csak az esetleges veszteségek megelőzésére irányul, de nem a profitszerzésre.

Az RTS OTC tevékenysége

Az RTS tőzsdén kívüli tevékenységei közé tartozik két indikatív értékpapír-jegyzési rendszer, az RTS-Board és az RTS Global működésének megszervezése.

RTS Igazgatóság

Az RTS Board egy speciális információs rendszer, amely 2001-ben kezdte meg működését, és az RTS Értéktőzsdére nem bevezetett értékpapírok indikatív jegyzésére szolgál.

A tőzsdepiaccal ellentétben itt olyan jegyzésekkel van dolgunk, amelyek nem ténylegesen lezajlott tranzakciókon alapulnak. Az indikatív jegyzések azt mutatják, hogy ez az értékpapír a kibocsátó által bejelentett bizonyos áron értékesíthető.

Az értékpapír tényleges ára a tranzakció időpontjában, ha van ilyen, számos további tényezőtől függ (az ügylet volumene, az elszámolások napja, a vevő státusza stb.).

Azaz az RTS Board nem kereskedés, hanem információs rendszer, amely lehetővé teszi a potenciális befektetők számára, hogy megismerkedjenek a tőzsdére nem bevezetett értékpapírokkal kapcsolatos információkkal.

A kis hazai kibocsátó cégek számára az RTS Board eszköz az általuk kibocsátott értékpapírok likviditásának (értékesítési sebességének) kezdetben növelésére, valamint lehetőség arra, hogy felhívják a potenciális befektetők figyelmét az új és ígéretes értékpapírokra.

RTS Global

Az RTS Global egy RTS projekt, amely 2008-ban kezdte meg munkáját. A rendszer lehetővé teszi az orosz befektetők számára, hogy hozzáférjenek külföldi cégek értékpapírjaihoz.

Az RTS Global az RTS Board rendszer technológiáira és alapelveire épül, csak itt nem hazai, hanem külföldi értékpapírok indikatív jegyzéseiről férhetnek hozzá a befektetők.

Emellett az RTS Electronic Agreements Center (CED) és a CJSC Depository Clearing Company segítségével az orosz befektetők az RTS Global rendszer segítségével tőzsdén kívüli ügyleteket köthetnek számos külföldi, elsősorban FÁK-beli és európai társaságok részvényeivel.

Így a DCC CJSC számos külföldi értéktárhoz fér hozzá, többek között:

• Clearstream Banking S.A. Luxemburg;
• Euroclear Bank S.A./N.V;
• Ukrajna Nemzeti Értéktár;
• Fehéroroszországi Köztársasági Központi Értéktár;
• Kazahsztán Központi Értéktár.

A tőzsdén kívüli külföldi értékpapírpiac megjelenése Oroszországban jelentősen kitágította a hazai részvénypiac határait és lehetőségeit.

RTS Index

Mivel az RTS tőzsde, ezért mindenképpen beszélni kell az RTS részvényindexről, amelyet az első kereskedés kezdete, 1995 szeptembere óta számítanak a tőzsdén.

Az RTS Index az orosz tőzsde általános állapotának fő mutatója, amely tükrözi annak növekedését vagy hanyatlását.

Az index működési elve megegyezik az y-éval - egy bizonyos értékpapír-készlet értékének teljes változását tükrözi a lebonyolított ügyletek eredményei alapján.

Csak ellentétben azzal, amely figyelembe veszi 30 vállalat részvényeinek árfolyamváltozásait, az RTS-indexet az 50 legnagyobb orosz vállalat értékpapírjainak dinamikájának mutatói alapján számítják ki, beleértve:

• Aeroflot;
• Bashneft;
• Severstal;
• Gazprom;
• MMC Norilsk Nikkel;
• INTER RAO UES;
• LUKOIL;
• Oroszországi Sberbank;
• Szurgutnyeftyegaz;
• és mások.

Azt is meg kell jegyezni, hogy az RTS Index a listán szereplő társaságok részvényeinek teljes piaci kapitalizációját (értékét) mutatja relatív egységekben (pontokban) kifejezve. Ugyanakkor a MICEX Indextől eltérően a számítás alapja a részvények amerikai dollárban kifejezett értéke.
A tőkésítés ebben az esetben a forgalomban lévő részvények és azok tényleges piaci értékének szorzata. Ez tükrözi a vállalkozás teljes értékét egy adott időpontban.

Ennek megfelelően, ha a számítási listán szereplő vállalkozások részvényeinek értéke nő, akkor az RTS index értéke is nő, ha az érték csökken, akkor az index csökken. Maga az index kiszámítása egyszerűen történik.

Tegyük fel, hogy a cégek kezdeti kapitalizációja 100 000 dollár volt, az index kezdeti értéke 100 pont volt. A cégek kapitalizációja jelenleg 500 000 dollár. Ezért az index egyenlő lesz: 500 000 / 100 000 * 100 pont * 1,0752559 = 537 pont (1,0752559 a korrigált korrekciós tényező).

E séma szerint kerül meghatározásra az RTS index értéke, amelynek dinamikája a hazai részvénypiac helyzetét tükrözi.

Mi kell ahhoz, hogy az RTS-en való kereskedés résztvevője lehessen?

Az RTS-piacokon csak az értékpapír-műveletek végzésére engedéllyel rendelkező jogi személyek vehetnek részt.

Ha magánbefektetőként szeretne részt venni a tőzsdei kereskedésben, akkor az RTS tőzsdei műveletek végzéséhez vegye fel a kapcsolatot akkreditált szakmai közvetítőkkel (brókerek, kereskedők, alapkezelő társaságok), akik rendelkeznek a megfelelő engedéllyel és gyakorlattal. ilyen műveletek.